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基金对资源股或减转增采掘金融减持力度大(新闻)

发布时间:2021-11-25 09:23:57 阅读: 来源:起重钳厂家

基金对资源股或“减转增”采掘金融减持力度大

基金对资源股或“减转增”采掘金融减持力度大 更新时间:2010-4-28 0:04:01   从股票持仓市值所占净值比例增减变化居前的五个行业上看,基金在2010年第一季度较大幅度增持了信息技术、医药,市值比例上升1个百分点以上。基金或许会对资源类行业由减持转为增持,出现再次逆转操作,值得投资者关注。   60家基金管理公司的621只基金已全部披露2010年第一季度投资组合。基金的仓位变化和行业偏好往往成为市场投资者关注的焦点。我们下面加以分析。

沪指难创反弹新高

剔除货币市场基金和债券型基金,我们仅选取股票型和混合型基金,剔除不可比的基金,来进行对比分析。从已经公布报告的基金股票持仓汇总情况看,2010年第一季度股票持仓占的比例由2009年第四季度的86.02%下降至83.32%,下降2.7个百分点,仍为历史第三高的水平,基金经理在第一季度进行了适当减持。其中,可比的封闭式基金从2009年第四季度的78.2%回落至2010年第一季度的72.19%,减仓幅度为6个百分点,减仓幅度最大;开放式基金由71.99%上升至73.81%,增仓幅度为1.82个百分点;股票型基金的仓位由89.15%下降至86.75%,混合型开放式基金的仓位由80.32%下降至76.29%,分别下降2.40和4.03个百分点。

从前十大重仓股占的比重看,由2009年第四季度的35.77%下降至2010年第一季度的34.34%。从持股集中度看,由2009年第四季度的41.58%轻微下降至2010年第一季度的41.22%。2010年第一季度基金整体的持股集中度与2009年第四季度相比出现微降。总体看,在2010年第一季度市场下跌后震荡盘整的走势里,基金整体的持仓比重出现下降,但维持高水平,显示基金对整体市场态度谨慎,但并不悲观。历史上看,偏股基金仓位高于80%的时候,大盘都会在下个月会形成阶段性顶部。此前偏股型基金持仓比例在80%以上的时间是2009年第四季度、2009年第三季度、2009年第二季度、2007年第四季度、2007年第三季度、2006年第四季度,而下一个季度的首个月份均形成了关键性顶部。因此,4月份的沪指3181点将成为第二季度的关键性顶部,较难逾越。

采掘金融减持力度大

从基金的行业持仓汇总情况看,2010年第一季度股票持仓市值所占比例最大的前三个行业和2009年第四季度的一样,次序也未变。金融保险稳居第一名的位置,市值比例大幅下降。排名第二位的机械设备市值比例上升。排名第三的采掘业市值比例明显下降。原本在2009年第四季度排名第四的金属非金属行业,2010年第一季度滑落至第六名。医药由2009年第四季度的第七名,在2010年第一季度上升至第四名。食品饮料维持第五名的位置,市值比例上升。前五个行业合计持仓市值所占比例由2009年第四季度的53.39%,下降至2010第一季度的47.58%,行业集中度出现显著下降。

从股票持仓市值所占净值比例增减变化居前的五个行业上看,基金在2010年第一季度较大幅度增持了信息技术、医药,市值比例上升1个百分点以上。机械设备、交通运输、电子小幅增持。采掘业、金属非金属在2009年第四季度曾是大幅增持的行业,但在2010年第一季度遭到大幅减持。采掘业、金融保险、金属非金属减持幅度很大,市值比例下降2个百分点以上。房地产、建筑业被小幅减持。

资源股或将由减转增

分析基金持仓行业市值的变化,有以下特点:第一季度央行两次上调存款准备金率,银行股遭到基金经理大幅减持;房地产调控政策导向明显发生转向,和建筑业一起遭到减持;欧盟引发主权债务危机,美元走强,大宗商品价格走势预期悲观,也导致采掘业和金属非金属遭大举减持;受益于刺激消费的机械、医药和属于新兴产业的信息技术、电子被大举增持。在22个分类行业中,被基金增持的有16个,基金对多数行业的经营前景乐观。

由此可见,2010年第一季度国内货币政策和产业政策的变化,以及西方发达国家的经济前景对金融市场的冲击,对基金经理的操作产生了很大的影响。消费政策惠及的行业和政策扶持的新兴产业受到基金青睐。对比两个季度的投资组合,基金经理对房地产、金融行业看空,对资源类行业减持较为坚决,对信息技术、电子类的科技股和医药、机械设备消费类行业看好。基金对金属非金属、采掘业的投资态度发生逆转,由2009年第四季度的增持转为减持。由于欧元区发生主权债务危机,美元指数在第一季度走高,3月25日创出2009年5月21日以来的新高,上至82之上,造成当时国际大宗商品价格回落,使得基金对资源类行业作出了减持操作。而4月23日希腊正式请求启动欧盟-IMF联合救助机制,欧元区历史上首次大规模财政救助行动即将展开,使得美元指数大幅回落。基金或许会对资源类行业由减持转为增持,出现再次逆转操作,值得投资者关注。

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