贝盈策略说说中国黄金跌停毛利率低审计2宗违规中信证券持股保荐

发布时间：2021-10-14 19:49:21 阅读：次来源：起重钳厂家

贝盈策略说说中国黄金跌停毛利率低审计2宗违规中信证券持股保荐 2021-03-17 173 0 中国经济网北京3月1日电-今天，中国黄金集团黄金珠宝有限公司(简称“中国黄金”，600916。SH)打开的时候会掉下来。该股于2月5日在上海证券交易所主板上市，5时开盘。99元，涨20。04%;7点关门。19元，上涨44。09%。该股票已连续交易11个交易日。截至今日收盘，中国黄金报16。79元，跌9。97%，营业额3。94亿元，幅度0。00%，流失率13。03%。

2016年至2020年1-6月，中国黄金业务活动净现金流为1。02亿元，4。26亿元，-2485。37万，5。05亿元，7。78亿元。其中，2016年公司经营活动产生的现金流量净额小于净利润，2018年经营活动产生的现金流量呈净流出状态。

其中，中国黄金主营业务毛利主要来自黄金产品和品牌使用费，2020年1-6月两者对主营业务毛利的总贡献率为89。43%、92。76%、95。19%和94。04%。

根据中国黄金分析， 2018年的数据，北影战略公司主营业务毛利率下降0。43%，主要是黄金产品销售收入较2017年大幅增长，而黄金产品毛利率较低导致公司主营业务整体毛利率下降。2019年，公司主营业务毛利率增长2。26%，主要是黄金产品毛利率上升。一方面，毛利率较高的黄金首饰销售收入增加，导致黄金产品毛利率上升；另一方面，金本位金价的上涨导致了黄金产品终端销售价格的上涨。

中金预计2020年营业收入330。000亿元，下降约13。78%;预期净利润4。21亿元，下降约6。45%;扣除非经常性损益后的估计净利润。67亿元，下降约16。12%。

截至1月26日招股说明书签署之日，中国黄金集团有限公司(以下简称“中国黄金集团”)，其控股的CICC黄金有限公司和北京黄金科技工程咨询有限公司，一致行动人，举行了51。19%的股份，中国黄金集团是公司的控股股东。公司实际控制人是国务院国有资产监督管理委员会，持有公司控股股东中国黄金集团100%股权。

本次发行前，中信证券投资有限责任公司(“中信证券投资”)持有6。98%;此次发行后，中信证券投资6。23%。值得一提的是，中金的保荐机构是中信证券有限责任公司，中信证券投资是中信证券有限责任公司的全资子公司.

2017年4月15日，国家发展改革委发布《国家发展改革委办公厅关于中国黄金集团黄金珠宝有限公司混合所有制改革试点原则性方案的复函》(发改办经体[2017]668号)，原则同意中国黄金股份有限公司实行混合所有制改革，引进高素质外部投资者，实施关键员工持股计划。

2017年5月25日，中国黄金股份有限公司召开2017年第二次临时股东大会，审议通过《关于增资扩股的议案》。拟通过北京证券交易所上市，引进投资者，增加注册资本。增资的依据不低于中联资产评估集团有限公司出具的中联资产评估[2016]1142号评估报告中确定的评估值，中联资产评估集团有限公司已将该评估值备案。

2017年8月8日，中金集团发布《关于中国黄金集团黄金珠宝有限公司混合所有制改革方案的批复》(金钟企管[2017]218号)，批准中金有限混合所有制改革方案，推出多种所有制的外部投资者和员工持股平台，推进央企混合所有制改革。

2017年8月9日，北京证券交易所发行《中国黄金有限责任公司增资项目《增资结果通知书》号》和《增资凭证》号》，确认了新、中信证券投资、宿迁、投资、嘉兴融勤、建新投资、明瑞七号、华夏、君荣、创的出资额、认缴注册资本及持股比例。

2017年8月23日，中金有限公司召开2017年第三次临时股东大会，审议通过《关于确认公司增资扩股具体方案的议案》，同意中金有限公司增加注册资本至14。41亿元，增加注册资本5。信认缴人民币81亿元。41亿元，中信证券投资认购1。01亿元，宿迁韩邦认购7224元。57万元，吴荣投资认缴5676元。45万元，嘉兴荣勤认购5676元。45万元，金俊荣认购3189元。65万元，黄金东创认购2876元。41万元，金叶巍认购2594元。14万元，建行投资认购2580元。20万，明锐7号认购2580元。20万元，华夏袁俊认购1548元。12万。

2017年9月30日，瑞华会计师事务所出具瑞华验字[2017]第01500004号《验资报告》号证明，截至2017年9月30日，中国黄金有限公司已收到新股东鑫、中信证券投资、宿迁、投资、嘉兴融勤、建新投资、明瑞7号、华夏五原、黄金东创、81亿元。

本次增资完成后，中金前十大股东为中金集团、鑫、中信证券投资、黄金、宿迁、嘉兴荣勤、吴荣投资、凌航一号、新华世、路童一号，持股比例为43。07%、9。81%

、6。98%、6。58%、贝盈策略5。01%、3。94%、3。94%、2。89%、2。83%和2。76%。

2018年6月20日，审计署网站公布中国黄金集团有限公司2016年度财务收支等情况审计结果显示，根据《中华人民共和国审计法》的规定，2017年5月至6月，审计署对中国黄金集团有限公司2016年度财务收支等情况进行了审计，重点审计了中国黄金总部及所属中金黄金股份有限公司、中国黄金等7家二级单位，对有关事项进行了延伸和追溯。

1、发行人主营业务收入来源包括黄金、K金珠宝类产品销售和品牌使用费、管理服务费收入，销售模式主要包括直销和经销。报告期内，发行人黄金产品的直营店渠道毛利率先降后升，黄金产品的加盟商渠道毛利率逐年提升。请发行人代表说明：(1)发行人收入增长趋势与同行业可比公司的差异情况及原因；(2)报告期前五大客户发生变化的原因，对部分客户销售额波动加大的原因，发行人与主要客户合作的稳定性；(3)报告期发行人K金珠宝类产品销售额波动较大的原因；(4)2019年发行人与北京黄金交易中心有限公司、冀中中冀黄金销售(天津)有限公司未再继续合作的原因；(5)直营和加盟单店收入差异较大的原因及合理性，是否在定价机制、信用政策、结算模式以及收入确认方式等方面存在差异；(6)在原材料占成本比例较高且黄金标准金单价呈上升趋势的情况下，黄金产品直营店渠道毛利率先降后升、与金价成本变动趋势及黄金产品加盟商渠道毛利率变动趋势不一致的原因及合理性。请保荐代表人说明核查依据、过程，贝盈策略并发表明确核查意见。

2、报告期内，发行人投资收益与公允价值变动损益对业绩影响较大，主要系原材料黄金的现货交易、T+D、租赁和托管业务所致。请发行人代表说明：(1)报告期产生的投资收益及公允价值变动损益持续为负且大幅增长的原因及合理性；(2)开展上述业务的合理性和必要性，相关业务开展存在的风险点及内部控制措施，是否发生过风险事件及对公司经营成果的影响，贝盈策略相关风险是否已充分披露；(3)2020年上半年黄金价格波动对投资收益、公允价值变动损益及净利润的影响，是否存在对盈利能力构成重大不利影响的情形。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

3、报告期内，发行人存在在中国黄金集团财务有限公司存款的情形。请发行人代表说明：(1)发行人是否与中国黄金集团财务有限公司签订相关金融服务协议，是否存在将发行人闲置资金自动划入中国黄金集团财务有限公司的要求和行为；(2)发行人存放在中国黄金集团财务有限公司资金的风险防范措施，是否存在对资金安全性的特别安排；报告期内发行人存放在集团财务公司的资金是否存在无法及时调拨、划转或收回的情形；(3)存贷款利率定价的合理性、公允性及相关的关联交易决策程序和信息披露是否合法合规；(4)2020年以来，发行人在中国黄金集团财务有限公司的存贷款情况，发行人控股股东是否对发行人的资金安全做出承诺并披露。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

4、报告期内，发行人黄金产品中的黄金首饰、部分黄金制品主要以委托外部工厂加工的方式完成生产。请发行人代表说明：(1)发行人委外加工的定价依据及公允性，加工单价在报告期内以及在不同厂商之间的差异情况及原因；(2)外协成本和自主生产成本的差异情况，有无利益输送；(3)外协厂商是否存在专门或主要为发行人服务的厂商，是否存在发行人的关联方，是否对个别外协厂商存在依赖的情形。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

中国黄金于2月5日在上交所主板上市，发行数量为1。80亿股，发行价格为4。99元/股，保荐机构为中信证券股份有限公司，保荐代表人为孙鹏飞、陈熙颖。中国黄金本次募集资金总额为8。98亿元，扣除发行费用后，募集资金净额为8。31亿元。

中国黄金最终募集资金比原计划少1.82亿元。公司于1月26日披露的招股说明书显示，中国黄金拟募集资金10.13亿元，其中6.62亿元用于区域旗舰店建设项目，7792.27万元用于信息化平台升级建设项目，2973.83万元用于研发设计中心项目，2.43亿元用于补充流动资金。500)dth=500 align=center hspace=10 vspace=10 rel=nofollow/

中国黄金本次上市发行费用为6723.95万元，其中保荐机构中信证券股份有限公司获得保荐承销费用4528.30万元，瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)获得审计验资费用915.09万元，北京德恒律师事务所获得律师费用627.36万元。500)dth=500 align=center hspace=10 vspace=10 rel=nofollow/